本文今天將帶大家了解一下襄陽(yáng)市股權(quán)激勵(lì)退出機(jī)制，看完之后有什么疑問(wèn)的地方歡迎致電咨詢。

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一、退出情形

一般退出情形分為三種：正常退出、過(guò)錯(cuò)退出、特殊退出。

1、正常退出主要是針對(duì)激勵(lì)對(duì)象與公司友好分手的情況，比如員工在職，但短期面臨資金壓力，想退出變現(xiàn)，或者員工與公司正常解除、終止勞動(dòng)合同關(guān)系。對(duì)于主動(dòng)申請(qǐng)退出的處理，如果員工股東多的話可以規(guī)定一個(gè)辦理的窗口期，比如每年的9月份。

2、過(guò)錯(cuò)退出主要是針對(duì)由于激勵(lì)對(duì)象的過(guò)失或惡意行為引發(fā)退出的情形，此種情形要強(qiáng)制激勵(lì)對(duì)象退出。以下情形就可以歸為此類：

1.激勵(lì)對(duì)象持有股權(quán)后，績(jī)效考核結(jié)果沒(méi)有達(dá)到要求；

2.激勵(lì)對(duì)象存在嚴(yán)重?fù)p害公司利益的行為，比如泄露公司商業(yè)機(jī)密、侵犯公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)；

3.未經(jīng)公司執(zhí)行董事（或股東會(huì)）批準(zhǔn)，擅自轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、信托或以其他任何方式處分其持有的股權(quán)；

4.未經(jīng)公司執(zhí)行董事（或股東會(huì)）批準(zhǔn)，自營(yíng)、與他人合營(yíng)或?yàn)樗私?jīng)營(yíng)與公司（包括其分支機(jī)構(gòu)）業(yè)務(wù)相同或相似的業(yè)務(wù)的；

5.激勵(lì)對(duì)象存在其他嚴(yán)重違反公司規(guī)章制度或者法律法規(guī)的行為。

3、特殊退出是因?yàn)殡p方無(wú)過(guò)失，或者由于法律的強(qiáng)制規(guī)定，發(fā)生此種情形時(shí)公司根據(jù)事先約定處理，比如以下情形：

1.激勵(lì)對(duì)象經(jīng)人民法院宣告為無(wú)民事行為能力人或限制民事行為能力人，或者宣告失蹤、死亡的；

2.由于不可抗力或突發(fā)事件，致使激勵(lì)方案在法律或事實(shí)上已經(jīng)無(wú)法繼續(xù)履行，或方案的根本目的已無(wú)法實(shí)現(xiàn)；

3.法律的強(qiáng)制規(guī)定。例如，《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第七條規(guī)定，“第七條上市公司具有下列情形之一的，不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)：（一）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；（二）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；（三）上市后最近36 個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)過(guò)未按法律法規(guī)、公司章程、公開(kāi)承諾進(jìn)行利潤(rùn)分配的情形；（四）法律法規(guī)規(guī)定不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的；（五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。”第八條規(guī)定:“單獨(dú)或合計(jì)持有上市公司5%以上股份的股東或?qū)嶋H控制人及其配偶、父母、子女，不得成為激勵(lì)對(duì)象。下列人員也不得成為激勵(lì)對(duì)象：（一）最近12 個(gè)月內(nèi)被證券交易所認(rèn)定為不適當(dāng)人選；

（二）最近12個(gè)月內(nèi)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定為不適當(dāng)人選；（三）最近12 個(gè)月內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)行政處罰或者采取市場(chǎng)禁入措施；（四）具有《公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、高級(jí)管理人員情形的；（五）法律法規(guī)規(guī)定不得參與上市公司股權(quán)激勵(lì)的；（六）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形?！?/span>

二、退出時(shí)間

為便于操作，退出機(jī)制中應(yīng)設(shè)立明確的退出的重要節(jié)點(diǎn)和辦理時(shí)限，確保退出能夠有明確的時(shí)間預(yù)期。比如，退出條件觸發(fā)后，何時(shí)簽訂股權(quán)激勵(lì)解除協(xié)議，何時(shí)支付股權(quán)回購(gòu)款，何時(shí)辦理工商變更登記，以及違反約定應(yīng)承擔(dān)的賠償責(zé)任等，以盡量避免激勵(lì)股權(quán)退出程序久拖不決，導(dǎo)致公司難以變更股權(quán)結(jié)構(gòu)，甚至影響公司的發(fā)展規(guī)劃和融資進(jìn)程。

三、退出價(jià)格

股權(quán)激勵(lì)作為長(zhǎng)期的激勵(lì)機(jī)制，多數(shù)方案會(huì)加入鎖定期。不同退出情形下，員工的利益預(yù)期不同。但是，各種退出方式，其實(shí)都可以歸納成一個(gè)公式：退出的價(jià)格=入股價(jià)格+持股期間的增值收益×一定比例。

“入股價(jià)格”可以理解為存量部分，是入股時(shí)點(diǎn)的股權(quán)股買價(jià)格?！俺止善陂g的增值收益”就是增量部分，它核算的時(shí)點(diǎn)是在退出時(shí)點(diǎn)或者退出時(shí)點(diǎn)上一年度末，是基于未來(lái)的一個(gè)實(shí)價(jià)，一般是按照凈資產(chǎn)增值或者股價(jià)的增值，也就是退出時(shí)的每股價(jià)格減去入股時(shí)的每股價(jià)格?！耙欢ū壤本褪强梢栽O(shè)置成自入股時(shí)點(diǎn)算起，一年內(nèi)的享有比例是0，一到兩年是20%或者30%，兩到三年是50%或者60%，三年以上是100%。持有時(shí)間越長(zhǎng)，不光是股票增值收益越多，給的收益比例也越大，雙重引導(dǎo)激勵(lì)。

從風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的角度來(lái)考慮，退出時(shí)如果公司存在虧損的，可以不要求員工承擔(dān)虧損、按原價(jià)退回，也可以要求同比例承擔(dān)虧損。

四、退出后果

（一）如員工對(duì)于退出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并無(wú)過(guò)錯(cuò)的，可考慮設(shè)置以下處理方案：

1.未成熟的激勵(lì)股權(quán)，自動(dòng)終止；2.成熟但未行權(quán)的激勵(lì)股權(quán)，員工須在一定時(shí)間內(nèi)行權(quán)；3.已行權(quán)的激勵(lì)股權(quán)，以回購(gòu)價(jià)格回購(gòu)，或轉(zhuǎn)讓給公司指定的第三方。對(duì)于已成熟但未行權(quán)的激勵(lì)股權(quán)，公司可以直接向員工支付回購(gòu)價(jià)款與行權(quán)價(jià)款的差價(jià)。如果員工屬于競(jìng)業(yè)限制對(duì)象，公司可以要求員工必須先支付行權(quán)價(jià)款，經(jīng)過(guò)一定時(shí)間考察員工是否加入競(jìng)爭(zhēng)公司后，才向員工支付回購(gòu)價(jià)款。 

（二）如員工對(duì)于退出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有過(guò)錯(cuò)的，可考慮設(shè)置以下處理方案：

1. 未行權(quán)的激勵(lì)股權(quán)，無(wú)論是否成熟，全都自動(dòng)終止；

2. 已行權(quán)的激勵(lì)股權(quán)，由公司以行權(quán)價(jià)格原價(jià)回購(gòu)。 

另外，公司還可以在協(xié)議中約定，具體退出情形和處理方式除本協(xié)議約定外，由公司董事會(huì)制定和實(shí)施。這樣一來(lái)，董事會(huì)可以根據(jù)公司發(fā)展的不同階段制定不同的退出方式，給公司回購(gòu)激勵(lì)股權(quán)留下余地。 

對(duì)于上面說(shuō)到的回購(gòu)價(jià)格，公司也要在協(xié)議中明確計(jì)算方式，避免回購(gòu)價(jià)過(guò)高，在出現(xiàn)大量退出情形或離職情形時(shí)，給公司造成嚴(yán)重現(xiàn)金壓力。