關(guān)于武漢蔡甸區(qū)股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)條件、模板類(lèi)型及設(shè)計(jì)好處、優(yōu)缺點(diǎn)整理如下，需要咨詢申請(qǐng)的可以聯(lián)系小編為您解答說(shuō)明！

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股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義

一般來(lái)說(shuō)，股權(quán)結(jié)構(gòu)有兩層含義：

第一個(gè)意思是指股權(quán)集中，即前五名股東的持股比例。

但從意義上講，股權(quán)結(jié)構(gòu)有三種類(lèi)型：

第一，股權(quán)是高度集中化的，絕對(duì)控股股東一般擁有公司50%以上的股份，并對(duì)公司擁有絕對(duì)控制權(quán)；

二是股權(quán)高度分散，公司沒(méi)有大股東，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)基本完全分離，個(gè)人股東持股比例低于10%。

三是公司擁有較大的控股股東和其他大股東，持股比例在10%至50%之間。

第二個(gè)意義是股權(quán)構(gòu)成，即不同背景的不同股東集團(tuán)持有的股份數(shù)量。

在中國(guó)，它指的是國(guó)家股東、公司股東和公眾股東所持股份的比例。從理論上講，股權(quán)結(jié)構(gòu)可以按照企業(yè)剩余控制權(quán)和剩余收益權(quán)的分配和匹配方式進(jìn)行分類(lèi)。

從這個(gè)角度來(lái)看，股權(quán)結(jié)構(gòu)可以分為兩種類(lèi)型：非競(jìng)爭(zhēng)性控制和競(jìng)爭(zhēng)性控制的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

在競(jìng)爭(zhēng)性控制權(quán)的情況下，剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)是相互匹配的，股東能夠并且愿意對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理行使有效的控制權(quán)。

在股權(quán)非競(jìng)爭(zhēng)性控制結(jié)構(gòu)中，企業(yè)控股股東的控制地位被鎖定，董事會(huì)和經(jīng)理層的監(jiān)督作用將被削弱。

武漢蔡甸區(qū)股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)模板類(lèi)型

這種股權(quán)架構(gòu)叫做“四層三平臺(tái)”，這是一種很完整的股權(quán)架構(gòu)，任何公司的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)都逃不出這個(gè)框架。

所謂“四層”，是指控制層、投融資層、附屬層、經(jīng)營(yíng)層。

所謂“三平臺(tái)”，是指變現(xiàn)平臺(tái)、激勵(lì)平臺(tái)、融資平臺(tái)。

（一）四層

1.控制層

便于初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)集中控制權(quán)，便于沉淀來(lái)自下層各公司的利潤(rùn)，還有一個(gè)重要的作用——防火墻。

比如控制層的注冊(cè)資本是30萬(wàn)元，投資了一個(gè)注冊(cè)資本為5000萬(wàn)的公司。如果投資的這家公司倒閉了，產(chǎn)生了1個(gè)億的債務(wù)，只要控制層里的股東人數(shù)超過(guò)一個(gè)，股東最終所承擔(dān)的責(zé)任只有這30萬(wàn)元。至于其他的債務(wù)，和股東個(gè)人無(wú)關(guān)。這就是商業(yè)中常見(jiàn)的“以小博大”。

2.投融資層

專(zhuān)門(mén)用來(lái)吸納專(zhuān)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，因談判對(duì)象只有控股層一個(gè)主體，談判成本低，便于項(xiàng)目公司被收購(gòu)、資產(chǎn)重組或合并上市等。

不在控制層進(jìn)行融資，能夠保持控制層內(nèi)部股權(quán)比例沒(méi)有變動(dòng)，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)股權(quán)相對(duì)穩(wěn)定。

投資人退出，只需變動(dòng)投融資層里的股權(quán)，上下層公司的股權(quán)均不受影響，保證股權(quán)的穩(wěn)定，減少變更工作量。

多數(shù)公司有一定規(guī)模后，在進(jìn)行股權(quán)融資時(shí)，都會(huì)采用這種架構(gòu)，比如豬八戒公司。

3.附屬層

所謂附屬層，就是沒(méi)有什么實(shí)際業(yè)務(wù)，只是作為控股股東（控股層）的附庸，幫助控股股東管理一些下設(shè)的有限合伙企業(yè)，便于在不喪失控制權(quán)的情況下聚集社會(huì)資本及用作股權(quán)激勵(lì)。

4.經(jīng)營(yíng)層

具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的公司。

（二）三平臺(tái)

1. 變現(xiàn)平臺(tái)。

這是創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)用于售賣(mài)股權(quán)的平臺(tái)。企業(yè)最后一定會(huì)走到股權(quán)變現(xiàn)的道路上。項(xiàng)目公司值錢(qián)了，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)可以選擇把自己持有的股權(quán)出售。當(dāng)初1股1元，后來(lái)可能就變成1股10元。創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)需要直接持有一部分項(xiàng)目公司的股權(quán)，便于自己出售。變現(xiàn)平臺(tái)建議用合伙企業(yè)的方式，因?yàn)楣蓹?quán)售賣(mài)的收入屬于企業(yè)所得，如果是公司，需要繳納25%的企業(yè)所得稅；如果是合伙企業(yè)，則沒(méi)有企業(yè)所得稅，可以使創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的收入最大化。

2.激勵(lì)平臺(tái)

也可以叫做融智平臺(tái)。這個(gè)平臺(tái)的作用在于對(duì)公司關(guān)鍵崗位關(guān)鍵人才和外部專(zhuān)家顧問(wèn)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，讓他們留在項(xiàng)目公司提供長(zhǎng)期智力支持和專(zhuān)業(yè)服務(wù)。

如果采用實(shí)股的方式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，必然導(dǎo)致股東人數(shù)增加。如果讓這些股東直接持股，股東會(huì)的召開(kāi)成本也會(huì)隨之增加。所以，股權(quán)激勵(lì)一般都會(huì)把激勵(lì)對(duì)象打包裝進(jìn)一個(gè)籃子里，減少公司治理成本。

籃子的形式優(yōu)先選擇的是有限合伙企業(yè)，這樣做主要有兩點(diǎn)考慮：其一，是讓激勵(lì)對(duì)象所獲取的分紅以及股權(quán)變現(xiàn)所得避免雙重征稅；其二，避免弱化控股股東的控制權(quán)，將激勵(lì)對(duì)象全部設(shè)置為有限合伙人，控股股東本人或指派親信作為普通合伙人對(duì)外執(zhí)行合伙事務(wù)。這樣就能各取所需，控股股東繼續(xù)控制公司，激勵(lì)對(duì)象享有公司分紅，大幅增加收入。

3.融資平臺(tái)

這個(gè)融資平臺(tái)不同于前面說(shuō)到的融資層，融資層主要向投資機(jī)構(gòu)融資（如大型VC、PE公司等），這個(gè)融資平臺(tái)主要針對(duì)于社會(huì)合格投資者融資，比如自己的親朋好友。這些閑散的社會(huì)優(yōu)質(zhì)資金，可以很好的補(bǔ)充公司的現(xiàn)金流。對(duì)于一個(gè)公司來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)都是次要的，現(xiàn)金流才是王道。

最后，我們看一下耳熟能詳?shù)奈浵伣鸱墓蓹?quán)架構(gòu)吧。

股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)的作用，是為了明確合伙人的權(quán)、責(zé)、利，幫助創(chuàng)業(yè)公司的穩(wěn)定發(fā)展，方便創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資。另外，股權(quán)結(jié)構(gòu)既是影響公司的控制權(quán)的一大因素，還是企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的必要條件。

所以說(shuō)，在創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)這一表象背后，暗藏著，或者說(shuō)反映了創(chuàng)業(yè)企業(yè)生存、發(fā)展所需對(duì)接的各種資源，諸如團(tuán)隊(duì)、技術(shù)、資本、渠道等。

因此，股權(quán)架構(gòu)的設(shè)計(jì)，也就是要考慮如何找到企業(yè)發(fā)展所需的資源，并且將這些資源合理的拼接利用起來(lái)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和各利益相關(guān)者之間的共贏局面。

武漢蔡甸區(qū)股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)好處、優(yōu)缺點(diǎn)

常見(jiàn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)類(lèi)型主要有三種，分散型、集中型、制衡型。那不同類(lèi)型的股權(quán)結(jié)構(gòu)有哪些優(yōu)劣？

1、分散型股權(quán)結(jié)構(gòu)

公司沒(méi)有大股東，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)基本完全分離、單個(gè)股東所持股份的比例在10%以下

1優(yōu)點(diǎn)

①可以降低股東持有股份的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，帶來(lái)流動(dòng)性收益；

②有利于經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)造性的發(fā)揮；

③在股權(quán)高度分散的情況下，股東持股數(shù)相近，權(quán)力分配較為平均，在股東之間存在一種制衡機(jī)制，有利于產(chǎn)生權(quán)力制衡與民主決策。

1缺點(diǎn)：

①由于股東“搭便車(chē)”的行為和監(jiān)督成本的存在，經(jīng)營(yíng)者往往利用自身的信息優(yōu)勢(shì)，采取機(jī)會(huì)主義行為，侵害廣大股東的利益；

②公司股東無(wú)法在集體行動(dòng)上達(dá)成一致，可能會(huì)降低公司的反應(yīng)速度，使公司錯(cuò)失機(jī)會(huì)，降低工作效率；

③容易招來(lái)不明來(lái)歷的股東

2、集中型股權(quán)結(jié)構(gòu)

公司絕對(duì)控股股東一般擁有公司股份的50%以上，對(duì)公司擁有絕對(duì)控制權(quán)。

1優(yōu)點(diǎn)：

①形成“控制權(quán)共享收益”，控股股東的控股行為可以給公司整體（包括大小股東在內(nèi)的所有股東）帶來(lái)收益；

②解決了“搭便車(chē)”的問(wèn)題，大股東有動(dòng)機(jī)、也有能力去監(jiān)督公司的管理層，使股東與管理者的代理摩擦減??；

③足夠的投票權(quán)往往可以保證控股股東本身或其代表直接參與公司經(jīng)營(yíng)，由此促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，提高企業(yè)的效率水平并增加全體股東的財(cái)富；

④一定程度的股權(quán)集中可以降低股東與管理者之間代理成本。

1缺點(diǎn)：

形成“控制權(quán)私人收益”，控股股東利用其控股地位從公司轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤(rùn)，從而損害了中小股東和公司的利益。

當(dāng)大股東的控制權(quán)缺乏公司其他利益相關(guān)者的監(jiān)督和制約時(shí)，大股東就會(huì)采取“隧道行為”為自己謀取控制權(quán)私利，損害眾多小股東的利益。

3、制衡型股權(quán)結(jié)構(gòu)

公司擁有較大的相對(duì)控股股東，同時(shí)還擁有其他大股東，所持股份比例在10%與50%之間。

1優(yōu)點(diǎn)：

①由于股權(quán)相對(duì)集中，大股東有加強(qiáng)監(jiān)督減少經(jīng)理的私人收益的激勵(lì)；

②由于大股東各自的利益最大化約束以及利益分配不均衡，常常會(huì)使得一些可能損害中小股東利益的決策不能達(dá)成一致，大股東之間無(wú)形中構(gòu)造了一種利益均衡機(jī)制，有效降低了對(duì)小股東利益的侵害，即討價(jià)還價(jià)效應(yīng)；

③共享控制權(quán)意味著更少的少數(shù)股權(quán)需要出售以滿足融資需求。這樣，控制集團(tuán)可以在更大程度上將企業(yè)價(jià)值內(nèi)部化，這將會(huì)降低他們?yōu)榱嗽黾铀饺耸找娑該p失效率作為代價(jià)的從事商業(yè)決策的動(dòng)機(jī)；

1缺點(diǎn)：

①這種討價(jià)還價(jià)也可能引起大股東關(guān)注控制權(quán)爭(zhēng)奪，導(dǎo)致公司的業(yè)務(wù)癱瘓，使小股東利益受損；

②大股東對(duì)投資項(xiàng)目的前景、回報(bào)率、各自所承擔(dān)的成本與享受的收益的看法可能不一致，并且由于存在多個(gè)大股東，通過(guò)談判形成一致意見(jiàn)的難度增加，從而使得一些具有正的凈現(xiàn)值的投資項(xiàng)目被放棄，最終造成投資不足；

③對(duì)管理層的監(jiān)督活動(dòng)是一個(gè)“公共品”，大股東之間存在搭便車(chē)的動(dòng)機(jī)，最終造成監(jiān)督不力，而一股獨(dú)大在解決此類(lèi)問(wèn)題時(shí)可能更有效。

以上三種股權(quán)結(jié)構(gòu)各有優(yōu)缺點(diǎn)，因此企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的時(shí)候需要根據(jù)自己公司的情況進(jìn)行設(shè)計(jì)。

投資=投人=投股權(quán)架構(gòu)。好的股權(quán)設(shè)計(jì)是一家公司長(zhǎng)久發(fā)展的前提，而股權(quán)設(shè)計(jì)需要專(zhuān)業(yè)人員的輔導(dǎo)，股權(quán)是企業(yè)激勵(lì)人才、鏈接資源、撬動(dòng)資本并與企業(yè)組織形成合力的重要保障。

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